Sotkamo Silverin osavuosikatsaus Q2/2024: Hopean korkeampi hinta kompensoi alhaista hopeapitoisuutta

LYHYESTI

Huhti – kesäkuu (Q2)

• Liikevaihto laski 13 % 105 MSEK:iin (120 MSEK), mikä johtui pääasiassa pienemmästä keskimääräisestä hopeapitoisuudesta ja sen seurauksena laskeneesta hopeantuotannosta. Metallien hintojen paraneminen kompensoi pienempiä tuotantomääriä. Liikevaihto kasvoi 25 % vuoden 2024 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna
• Käyttökate (EBITDA) laski 64 % 19 MSEK:iin (53) ja käyttökateprosentti laski 18 %:iin (44), mutta käyttökate kasvoi 11 % vuoden 2024 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna
• Liiketulos (EBIT) laski 0 MSEK:iin (34) mutta nousi 1,2 MSEK vuoden 2024 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna
• Kannattavuus laski pääasiassa pienemmän hopeapitoisuuden ja urakointikustannusten nousun vuoksi
• Rahavarat olivat 30 MSEK (36)
• Investoinnit nousivat 12 MSEK:iin (8)
• Tuotanto oli noin 274 000 unssia hopeaa (383 000), 590 unssia kultaa (836), 167 tonnia lyijyä (317) ja 359 tonnia sinkkiä (662) rikasteissa
• Kesäkuussa korkein hallinto-oikeus hylkäsi yhtiön vaatimuksen realisoitumattomien valuuttakurssivoittojen verotuksesta, mistä aiheutui 15 MSEK:n kuluerä

Tammi – kesäkuu (H1)

• Maanalaista louhintaa harjoitettiin keskimääräistä pienemmän metallipitoisuuden kaivosalueilla, mikä heikensi kannattavuutta
• Liikevaihto kasvoi 1 %:n 190 MSEK:iin (188 MSEK), mikä johtui pääasiassa hopean ja kullan hintojen positiivisesta kehityksestä
• Käyttökate (EBITDA) laski 39 % 36 MSEK:iin (59), käyttökateprosentti laski 19 %:iin (32)
• Liiketulos (EBIT) laski -1 MSEK:iin (24)
• Kannattavuus laski pääasiassa pienemmän hopeapitoisuuden ja urakointikustannusten nousun vuoksi
• Rahavarat pienenivät 30 MSEK:iin (79)
• Investoinnit kasvoivat 79 % 29 MSEK:iin (16)
• Tuotanto oli noin 583 000 unssia hopeaa (590 000), 1 307 unssia kultaa (1 352), 364 tonnia lyijyä (549) ja 697 tonnia sinkkiä (1 177) rikasteissa

Vertailuluvut ovat edellisen vuoden vastaavan jakson lukuja. Ristiriitatilanteissa sovelletaan tämän raportin virallista ruotsinkielistä versiota.

NÄKYMÄT

Ohjeistus vuodelle 2024

Yhtiö on antanut (14.2.2024) seuraavan ohjeistuksen vuodelle 2024:

• Yhtiö arvioi tuottavansa 1,45–1,55 miljoonaa unssia hopeaa
• Vuotuisen käyttökatteen arvioidaan olevan vähintään 28 %
• Nettovelan suhteen käyttökatteeseen arvioidaan olevan vuoden lopussa alle 2,0

Odotamme edelleen kannattavuuden olevan hyvällä tasolla vuonna 2024. Kannattavuutta tukee parantunut operatiivinen tehokkuus, mutta heikentävät inflaatio ja kustannusten nousu. Yhtiön kannattavuuteen vaikuttavat merkittävästi ulkoiset tekijät, kuten metallien hinnat, valuuttakurssit sekä inflaatio. Ohjeistuksen saavuttaminen edellyttää metallien hintojen hienoista nousua ja EUR/USD-valuuttakurssin pysymistä suurin piirtein ohjeistuksen julkistamishetken (14.2.2024) tasolla.

Verrattuna aiempaan ohjeistukseen, oletamme nyt myös, että hopeapitoisuus nousee välille 90-110 g/tonni H2/2024 ja tuotannon volyymit nousevat urakoitsijan lisääntyvän kapasiteetin myötä.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

Hopean korkeampi hinta kompensoi alhaista hopeapitoisuutta

Hopean hinta jatkoi positiivista kehitystään toisella neljänneksellä. Unssihinta nousi neljänneksen aikana korkeimmillaan yli 30 dollariin ja oli keskimäärin 28,8 dollaria unssilta.

Liikevaihtomme kohosi korkean hopean hinnan tukemana selvästi ensimmäisestä neljänneksestä, mutta jäi edellisvuoden vertailukaudesta, mitä selittää ennen kaikkea louhitun alueen vertailukautta alhaisempi keskimääräinen hopeapitoisuus.

Kokonaisuudessaan hopean tuotanto oli toisella neljänneksellä yhteensä 274 000 unssia (383 000). Runsaslumisen talven jälkeen sulamisvesien tavallista suurempi määrä vaikeutti neljänneksen alussa louhintaa. Myös tekniset haasteet louhintakaluston kanssa hidastivat peränajon ja louhinnan etenemistä. Olemme sopineet yhdessä urakoitsijan kanssa resurssien täydentämisestä louhinnan vauhdittamiseksi.

Käyttökatteemme (EBITDA) laski 64 prosenttia vertailukaudesta 19 miljoonaan kruunuun. Käyttökatemarginaali oli toisella neljänneksellä 18 prosenttia. Kannattavuuteen vaikuttivat edellisen neljänneksen lailla yleinen kustannusten nousu sekä urakoitsijan indeksikorotukset. Operatiivinen rahavirta oli 10 miljoonaa kruunua positiivinen.

Kesäkuussa saimme korkeimmalta hallinto-oikeudelta päätöksen, jonka mukaan yhtiön tekemä oikaisuvaatimus liittyen realisoitumattoman valuuttakurssivoiton verokohteluun hylättiin, millä on 15 miljoonan kruunun vaikutus toisen neljänneksen nettotulokseen.

Ensimmäisen vuosipuoliskon aikana jäimme jälkeen louhintasuunnitelmasta, mikä osaltaan vaikutti negatiivisesti keskimääräiseen hopeapitoisuuteen ja siten myös hopean tuotantomäärään. Loppuvuoden aikana louhintavarmuuden parantuessa ja uusien louhosten avautuessa odotamme tuotantomäärien palaavan aikaisemmalle hyvälle tasolle. Koko vuoden osalta odotamme edelleen olevamme ohjeistuksemme mukaisessa tahdissa, mutta ohjeistuksen toteutuminen edellyttää, että hopeapitoisuus ja louhintamäärät nousevat suunnitellusti toisella vuosipuoliskolla.

Loppuvuonna keskitymme strategiamme mukaisesti nykyisen hopeakaivoksen vakaaseen toimintaan ja jatkamme kaivoksen eliniän pidentämiseen liittyviä toimenpiteitä suunnitelmiemme mukaan.

Jatkoimme toimintamme vastuullisuuden kehittämistä kaivosvastuujärjestelmän mukaisesti. Keskitymme kriisinhallinnan, kaivoksen sulkemisen suunnittelun, energiatehokkuuden sekä luonnon monimuotoisuuden hallinnan kehittämiseen. Tavoitteenamme on päästä A-tasolle kaikilla näillä osa-alueilla vuoden 2024 aikana.

AVAINLUVUT

RAPORTOINTIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Heinäkuun 3. 2024, viranomaiset hyväksyivät yhtiön kaivannaisjätteen jätehuolto- ja sulkemissuunnitelman, ja louhinnan tilapäiset alhaisemmat vuosirajat poistettiin.

Heinäkuussa yhtiö päätti myös vaihtaa ympäristövakuuden myöntäjän. Tämän seurauksena 3,5 miljoonan euron käteisvakuus vapautuu yhtiölle kolmannen vuosineljänneksen aikana, parantaen yhtiön kassapositiota.

Vuonna 2022 Sotkamo Silver AB laski liikkeeseen sarjan 2022/2026 nimellisarvoltaan enintään 6,4 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainan. Vaihtovelkakirjalainat, joiden nimellisarvo on yhteensä 60 018 euroa, on muunnettu osakkeiksi heinäkuussa. Muuntamisen jälkeen liikkeessä olevien vaihtovelkakirjalainojen yhteenlaskettu nimellisarvo on noin 6,3 miljoonaa euroa.

Osakekohtainen vaihtohinta oli 0,1538 euroa. Muuntamisen myötä Sotkamo Silverin osakkeiden ja äänten määrä nousee 390 234:llä yhteensä 286 148 387:ään. Muuntamisen myötä osakepääoma nousee 376 231,6 kruunulla yhteensä 275 880 780,7 kruunuun.

SIJOITTAJAKALENTERI

• Q3/2024: 25 lokakuuta 2024
• Q4/2024: 14 helmikuuta 2025

TIEDOTUSTILAISUUS

Tuloswebinaari järjestetään tänään 26. heinäkuuta klo 13:00 Suomen aikaa. Voit osallistua tilaisuuteen alla olevan linkin kautta:

https://link.silver.fi/2024Q2

Tilaisuus järjestetään suomen kielellä ja siinä esitettävä materiaali on englannin kielellä. Tilaisuudessa voi kysyä kysymyksiä chat-toimintoa hyödyntäen. Tilaisuuden esitys tulee saataville yhtiön verkkosivuille osoitteeseen: https://www.silver.fi/fi/sijoittajat/esitykset

Tukholmassa 26.7.2024

Sotkamo Silver AB:n hallitus ja toimitusjohtaja

LISÄTIETOJA:

Mikko Jalasto,
Sotkamo Silver AB:n toimitusjohtaja
mikko.jalasto@silver.fi
+358 50 482 1689

Tommi Talasterä,
Sotkamo Silver AB:n talousjohtaja
tommi.talastera@silver.fi
+358 40 712 6970

Nämä tiedot ovat sellaista tietoa, jonka Sotkamo Silver AB on velvollinen julkistamaan markkinoiden väärinkäyttöä koskevan EU:n asetuksen ja arvopaperimarkkinalain mukaan.

Tämä tiedote on tiivistelmä Sotkamo Silver AB:n vuoden 2023 puolivuosikatsauksesta. Katsaus on kokonaisuudessaan tämän pörssitiedotteen liitteenä pdf-tiedostona ja verkkosivuillamme: www.silver.fi/fi/sijoittajat

Tietoa Sotkamo Silver AB:stä

Sotkamo Silver on kaivos- ja malminetsintäyritys, joka kehittää ja hyödyntää mineraaliesiintymiä Kainuun seudulla. Sotkamo Silver tukee globaalia kehitystä kohti vihreään siirtymään liittyviä teknologioita ja tuottaa tarvittavia metalleja vastuullisesti ja paikalliset sidosryhmät huomioiden. Sotkamo Silverin päähanke on Sotkamon hopeakaivos. Kaivos tuottaa hopean lisäksi kultaa, sinkkiä ja lyijyä. Yhtiöllä on myös Kainuun hopeakaivoksen läheisyydessä sijaitsevien mineraaliesiintymien kaivos- ja malminetsintäoikeudet. Sotkamo Silver konserniin kuuluvat emoyhtiö Sotkamo Silver AB ja sen kokonaan omistama suomalainen tytäryhtiö (Sotkamo Silver Oy). Sotkamo Silver AB:n osake on listattu Tukholman NGM-pörssin Main Regulated listalla Tukholmassa (SOSI), ja Nasdaq Helsingissä (SOSI1) ja Börse Berlinissä.

Lue lisää Sotkamo Silveristä osoitteessa www.silver.fi